堅実に稼げるオプションで幸せをつかむ方法

オプショントレーダーのオフ会

昨日は初めてオプショントレーダーのオフ会に参加しました♪

オフ会の主催者さんはたくみさんです。

いつもブログを見てオフ会告知があったから

参加してみたんですけどね。

全部で35人くらいいて、

とても全員と話しできるような感じではなかったです。

私なんかラッキーなことに隣に女性がいて（しかも20代(^^)v）、

居心地がよくなって席を立たずに終わってしまったので、

せっかくの交流する場だったのに！！と反省してます^^；

30人以上いる大きな飲み会なのに、

遠くの席も近くの席も、みーんなオプションの話！！！！！

私はこれまでそういうオフ会イベントに出たことなかったんですが、

とても刺激になりました。

基本的に1人でトレードなりブログ更新してますからね。

「オプションしている仲間がこんなにもいるんだ～」

「そしてみんな楽しそうにオプションについて話してるんだ♪」

って感じで、なんか涙が出そうなくらい嬉しかったですよ（*＾▽＾*） 

オプションの話をすると、

大体ポジションの話になるんですよ。

そうすると頭の中でポジションを描きますよね？

それがお酒が入っていると・・・・

途中で話についていけなくなる（ﾉ_-｡）

いままでお酒を飲みながらオプションの話をしたことなんて

1度もなかったですからね。

「おいおい、酒飲みながら頭使うのかよ！」

って感じで、もうお酒飲んでる場合じゃないよね！みたいな感じでした。

（といいながらしっかり顔は赤くなってほろ酔いでしたが（≧∇≦））

いやー、サラリーマンやって飲み会やると

たいてい職場の変わり者の話とか仕事の話で、

あんまり頭使わないですからね～。

本当にあの場の会話を全部録音しておいて、

あとで聞き直したい気持ちでしたよぉ。

会が終わって帰るときになって、

実は私のメルマガ読者さんがいることがわかり、

ほんの一言二言で終わっちゃいました。

特にメルマガやブログで参加するなんて言ってなかったから

まさかいるとは・・・っていうかいるの知ってたら私の方から

声かけたかったのに～。

とても充実した、そして頭を使った飲み会でした♪

また機会があったらそういう会に参加してみたいと思います。

P.S.

私のブログを見てくださっている方から、

「トップページのもくじが長すぎて本文にたどり着くのに時間がかかる～」

とアドバイスをいただきました。

私は「最新記事」をクリックしてみてくれているんだろうと思ってたら、

その方はトップページでスクロールしてみてくれていたんですね・・・。

特に目次の配置にこだわりがあるわけじゃないんです。

今までご不便をおかけしてましたm(_ _)m

というわけで早速改善しました(^^)v

こういうフィードバックをいただけたのも収穫です♪

SQ直前のセータの値について

SQ直前のセータの値がおかしい？ということで

質問をいただきました。

（文面は要約しています）

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1月20日あたりに2月限8750Ｃ1・9000Ｃ-2・9250Ｃ1のロングバタフライを組みました。

1月当初7.9万円支払いで最大利益17万円です。 

9000円前後を先物がウロウロして利益が乗ってきて、

SQ前々日の2月8日に含み益は7～8万円前後でした。

2月8日後場終値のセータは+12～13となっており、

2月9日後場終値時点には含み益で11万8千円くらいになりました。

そしてそのセータは共に+9と表記されており、

その時点で先物が9010円くらいとバタフライの中央にいるので、

最大利益に近い位置になっています。

普通に考えれば もしそのままＳＱ（次の日）を迎えたとすれば

セータは（最大利益）－（その時点の含み益）　に限りなく近い数字になるのでは

（この場合では5万円少なくとも4万円）と思うのですが、どうやら違うようです。

実際ＳＱ日にはＳＱ値は約９０１１円であったので

確定利益は16万円ほどになり時間経過による利益が

5万円ほど上乗せされています。

実際なぜこれほどまでにツールがはじき出すセータと

実際に計算して求めたセータに開きがあるのかがしっくりきません。

もし考えられる原因等知っておられるようでしたらおしえていただけないでしょうか。

それと今回バタフライを組んで思ったのですが

最後の３から５日くらいから益が3万円くらいからいっきに12万円くらいになったので、

バタフライというのはＳＱ直前（1週間くらい前）に組む方がよいスプレッド、

特にＳＱ前日とＳＱ日の時間的価値の減少はハンパ無いように感じたので

直前に組むことが前提というかセオリーのスプレッドなのでしょうか。

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このような質問をいただきました。

まず断っておきたいのは、

リスク指標というのはSQ直前になるほど信頼性が無くなります。

ブログの中でも伝えていた思います。

例えばSQ直前のF-OTMのオプションを見てください。

プレミアムよりセータの数値が大きいことがあります（－－；）

これで一目瞭然ですよね。

これはブラックショールズ式で算出すれば理論的に

数値を算出できるものの、

実際にはSQ前にはプレミアムがマイナスになることなんてなくて、

そこには理論とは別の動きをするという証拠です。

とはいうものの、リスク指標を用いて日々の損益をすることはとても大切です。

SQ間際や想定しない大変動が起きたときが崩れるので、

そこが異例だと考えてください。

（とはいうものの異例の時でも正確に出したいというのがトレーダーの思いですが＾＾；）

で、質問のセータがSQ間際にとんでもなく大きくなったということですが、

このセータのグラフを見てください。

SQ間際になると、ググッと時間価値が減少するのが分かると思います。

これは何を意味しているかというと、

この質問者さんが評価したSQ前日のセータの値より、

SQ前日終値からSQ当日の時間価値の減少が大きかったことを意味しています。

SQ前日のセータの値はその前日までです。

その先の時間価値の減少までは表していないので、

それが上乗せされて利益になったと考えられます。

さらに言うと、 （最大利益）－（その時点の含み益）　というのは、

イコールでセータになるわけじゃありません。

この式で分かるのは時間価値の減少による利益であって、

セータというのはある時間（この場合SQ前日のピンポイント）から想定した

今後の時間価値の減少の度合いを示しているだけです。

だからずれることはあり得るし、

たいていSQに絡んでくるとずれます。

それがリスク分析の弱点でもあります。

だからと言って弱点だけにフォーカスして

他でもリスク指標を使わなければいいというわけではなく、

少なくともSQ間際じゃないところでは

依然として有効な検証方法だと思いますよ。

> バタフライというのはＳＱ直前（1週間くらい前）に組む方がよいスプレッド、

> 特にＳＱ前日とＳＱ日の時間的価値の減少はハンパ無いように感じたので

> 直前に組むことが前提というかセオリーのスプレッドなのでしょうか。

これについては、

リスク指標を基に検証をしているなら

あまりお勧めしない考え方です。

たしかにセータプラスの戦略は、

SQ直前が最も利益が稼げます。

もっと言うとSQ前日からSQ値算出までが激ヤバで稼げます。

だからと言ってここを狙っていると、

SQ前日以降はポジション調整が出来ませんよね?

ということは、自分の裁量が入らずに

「日経平均が動かないでくれ(-人-)」

と祈るしかないわけです。

これじゃ日経平均の上下に賭けているのと同じこと。

（この場合は上下じゃなくて停滞ですが）

それってギャンブルに近くありません？？

もちろんここが最大限の利益を得るチャンスではありますが、

同時にガンマも最大になります。

つまり大変動がSQ前日からSQ値算出までに起きると

とんでもなくガンマからマイナスを被るわけです。

これが分かってもなおSQ直前のタイムディケイを狙うのであれば、

それはトレーダーの考えなので私は良いと思ってますよ。

問題はこの懸念を理解しないで

やみくもにSQ前日に売りを建てて

タイムディケイを狙ってしまうことです。

リスク指標を用いた分析は、

SQ間際のようなポジション調整が出来ないような環境では

あまり役に立ちません。

だから状況に応じてリスク指標で考えるか、

過去の経験や市場参加者の思惑から推測するのもアリだと思います。