アンパンマン自転車のカジキリ付きは便利!

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損益分解について、

いくつか質問をもらっているので

紹介しますね。

 

> いつも勉強になるメルマガをありがとうございます。

> リスク指標の全体像が見えてきたように思えます。

> 本当にありがとうございます!!

>

> 質問をさせてください。

> 初歩的な質問で大変恐縮なのですが、

> メルマガでリスク指標の計算式が記載されていました。

>

> その式をエクセルにコピーしてもエラーが出てうまくいきません。

> このままコピーをしてもダメなのでしょうか?

> なにか他の方法があるのでしょうか?

 

 

エクセルのセルには、

次のイコールを含めた

「=B4*(D1-B1)/100」を入れてください。

 

イコールが抜けていると計算してくれないので

注意してくださいね。

 

先頭にスペースとか余計なものが入っても

出ませんよ。

 

【1】

=B4*(D1-B1)/100

 

【2】

=1/2*B5*((D1-B1)/100)^2

 

【3】

=B6

 

【4】

=B7*(D2-B2)

 

この式をエクセルに入れればOKです。

 

 

 

 

> ガンマの数値をそのままプレミアムに

> 反映させる計算式については、

> 今回初めて知る事が出来き、とても為になったのですが、

> 同時にちょっとした疑問が発生しましたので、

> メールさせて頂きました。

>

> コールを買ってデルタがプラスの時に、

> 原資産が上がればデルタの数値分プレミアムも上がり、

> 原資産が下がれば損失になる(売っている場合にはそれぞれ逆)

> というのは、イメージとして良く理解できていました。

>

> 今回の計算式からすると、ガンマの+-の場合についても

> 同様に考えて宜しいという事なのですしょうか?

>

> これまでガンマについては、

> ガンマが+の場合は原資産の上下方向には関係なく、

> 変動そのものが大きい場合に利益になり、

> ガンマ-の場合には原資産の増減方向には関係なく、

> 変動そのものが小さい方場合に利益になるというイメージで

> とらえていました。

>

> ((ガンママイナスの場合は、ガンマ自体の数値が大きければ

> 原資産が大きく動くと(原資産の上下には関係なく)損になる))

>

> 今回のガンマの数値から

> プレミアム自体の変化の求め方を知ってみると、

> ガンマの+-についても、デルタと同様に

> 考えて良いという事なのですね?

>

> ガンマが-の場合には、原資産が上がればプレミアムも下がって、

> 買っている場合は損失で売っている場合にはそれぞれ逆。

 

 

やはり、まだまだデルタとガンマについて、

難しいところがあるようですね。

 

こうやってメールをもらえると

どこで悩んでいるかが分かるので

とても助かります。

 

 

 

 

ガンマはデルタと同じじゃないですよ!

 

> ((ガンママイナスの場合は、ガンマ自体の数値が大きければ

> 原資産が大きく動くと(原資産の上下には関係なく)損になる))

 

この考えが正解です!

 

原資産の方向に関わらず

変動の大きさがプレミアムに影響します。

 

 

 

 

式を見ればわかると思います。

式の例はガンマがプラスでしたよね?

 

【2】=1/2*B5*((D1-B1)/100)^2=1/2*3*((9250-9000)/100))^2=9.375円

 

 

ここでは9000円が9250円に上昇した時を考えましたが、

これが下落した時(9250円から9000円)になったときでも、

2乗しているからマイナスが消されて

結果はプラスになりますよね?

 

 

だからガンマプラスなら、

日経平均が上昇しようが下落しようが

プレミアムは上昇して嬉しいんです。

 

 

 

 

 

一方これがガンママイナスであれば、

変動があればあるほど損失は増えます。

 

例えばガンマ=-3の場合。

 

=1/2*(-3)*((9250-9000)/100)^2=-9.375円

 

ガンマの符号でプレミアムが

プラスかマイナスかが決まるんです。

 

日経平均の上下は関係ありません。

2乗で必ずプラスになっちゃいますから。

 

 

だからガンママイナスのポジションは、

日経平均が動かないほうが嬉しいんです。

 

 

 

> ガンマが-の場合には、原資産が上がればプレミアムも下がって、

> 買っている場合は損失で売っている場合にはそれぞれ逆。

 

この文章は、ガンマがマイナスの場合には、

原資産が上がっても下がっても

変動があるとプレミアムが下がる。

 

ガンマというのはオプションの性質上

コールでもプットでも買うとプラスなので、

オプションを買えばガンマはプラスになり変動が嬉しい。

 

逆にコールでもプットでも売るとガンママイナスなので、

原資産が上下に変動すると損失になる。

 

 

このような考えになります。

 

 

 

 

 

 

 

 

> 証券会社のパラメーターは

> 以下のようになっています。

>

> 8500P買 160円 IV15.44

>

> デルタ -0.6389

> ガンマ 0.00124

> セータ -1.69

> ベガ  8.151

>

> 例えばエクセルで500円下落したと計算すると

>

> デルタの損益 319.45

> ガンマの損益 0.0155

> セータの損益 -1.69

> ベガの損益  77.92356(15.44⇒25%に変化したとして)

>

> 損益合計   395.6991

>

> 上記の計算であっているでしょうか。

>

> かなもり様のブログでみると100倍やら10000倍やら

> でこんがらがってしまい、500円も変化して、ガンマの損益は

> 0.0155円?となってしまいました。

>

> 前回の損益計算では、計算式に100倍となっていましたので、

> それを1にすると155円になります。

>

> かなもり様は原資産が100円動いた時のデルタ、ガンマの計算

> をしている為だと思いますので、上記の0.00124の場合は下の

> 計算式で100を割る必要はないという理解でよろしいでしょうか。

>

> =1/2*B5*((D1-B1)/100)^2

>   

> よろしくお願い致します。

 

 

500円という暴落があったら、

ガンマからの損益は無視できなくなりますよ。

 

 

ご指摘の通り100倍するというのは

抜いてください。

 

証券会社の数値がデルタの最大値=1であれば、

100で割ったりする必要はありません。

 

でも、ガンマが0.00124ってイメージが付きますか?

 

 

-500円の暴落があったら、

この小さい数値から155円の利益が出るの、

想像できますか?

 

 

ただの数字遊びでしかないんですけど、

見た目で分かりやすくするために私は

このガンマ=12.4という数値にするために

10000倍をかけているんですよ。

 

 

このようにガンマがたとえ小さくても、

日経平均が動けば動くほど損益に効いてきます。

それがガンマのメリットであり脅威でもあります。

 

 

 

 

 

 

■あとがき■

 

 

子供のために、

自転車を購入しました♪

 

 

アンパンマンの黄色い元気いっぱいの

自転車です!!

 

子供用品って結構高いものが多いですけど、

この値段ならお手頃で買いやすいですよ♪

 

 

下の画像をクリックして確認してみください。

かわいいでしょ(*^▽^*)

 

【33%OFF】【それいけ!アンパンマンの子供用自転車】

 

 

 

カジキリが付いています。

よく子供用の自転車の後ろについている、

大人が押す棒ですね。

 

 

舵が切れるので、

子供の意志とは別の方向にも進めます♪

まだ体が小さくて足がちゃんとペダルに乗らないので、

もっぱら私が舵を切って押してます。

 

 

おかげで家に入ろうとしないで、

あっちこっち行けって指示するので大変ですけど^^;

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