損益分解

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質問をいただきました。

 

> 今現在5月限の12750プットのデルタ0.02 ガンマ0.0001 プレミアム8円です。
> もし日経が一気に1000円下げたとすると、プレミアムは28円になるのでしょうか?

 

 

日経平均が1000円下げてプレミアムが20円増えるのは、
デルタからの影響1000×0.02だけですよね。

 

 

オプションにはガンマ、セータ、ベガがあるので、
ガンマから=1/2×0.000055×1000^2=27.5円
(終値ベースではガンマが上記値でした)

時間の経過は一瞬で下がるから無視するとセータは影響なし、

ベガは1.8あるので、IVが10ポイント上がれば18円上昇、

ただしF-OTMがATMに近くなっていく過程ではベガ自体も増えるので

簡単に1.5倍くらいすると25円程度。

 

合計すると20円+27.5円+25円=72.5円
それに元々のプレミアム8円を足して約80円

となります。

 

IVの上昇分とベガの変動はざっくりですが、
このように計算できます。

これが損益分解ですよ。

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