今日はCME日経225が9,600円だったのに、
日経平均終値が9,691円と先行しましたね。
日経平均先行型で行くか！？
今晩のダウが気になるところです（-人-）
昨日はHVの出し方を説明しました。
エクセルで入力するとこんな感じですね（￣ー￣）
最後の0.22を％表示にすると22%、
つまり今のHVは22%になっている、というわけです。
証券会社の提供するHVと数値が違うとしたら、
採用している日数が違うからかもしれませんね。
昨日説明した
HV=STDEV(LN(今日/昨日),・・・・）×√250
このルートをかける前の値、
これは何を表しているのでしょうか？
実はこれは1日あたりの標準偏差を表しています。
例えばHV=20%だとすると、
1日当たりのHVは20%/√250≒1.25%
つまり
1日当たりの変動が1.25%になる確率が68.3%
（σ=1.25）
だということです。
日経平均を10,000円だとすると、
その1.25%は125円ですよね？
その±125円に収まる確率が68.3%
ということになるんです！
もしHV=30%の場合は30%/√250≒1.87%
つまり1日あたり±187円に収まる確率が68.3%
そのように計算されるんですよ(^^)
これが1日当たりではなく、
例えば3営業日のσ'を出したいときは
出た1日当たりのσ=1.25に3を掛けるのではなく、
√3を掛けることになります。
よってσ'=1.25×√3≒2.16%
つまり3日間で日経平均が±216円になる確率は68.3%
ということになります。
ここで重要なのは、
「そんな変動起きないんじゃない♪儲けもの（≧∇≦）」
と楽観視するのではなく、
過去の変動から68.3%に収まる数値を出しているにすぎない
ということです。
つまりこれから起きる確率を表しているわけじゃなく、
過去の統計から68,3%に収まる数値っていくら？？
というように出しているだけなんです（＾＾；）
そうはいっても
HVはトレーダーにとって指標となる数値なので、
ここでぜひ覚えておいてくださいね♪
では次回はいよいよ
オプションのキモのIVも取り上げましょうか(^^)
結局は今回の記事の応用ですよ♪
ちゃんとエクセルでやってみた読者さんっているのかな～・・・
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コメント by あいな — 2010/10/07
こんばんわ～
読んだだけではわからなかったので、週末にまたエクセルで格闘してみるつもりです
コメント by 管理人 — 2010/10/09
あいなさんこんばんわ！
読者さんに指摘いただきましたが、ルートはエクセルでSQRT(250)というような関数です。
週末トライしてみてくださいね（＾＾）
コメント by もとオプションとレーダー — 2010/10/09
これって、対数正規を分布に仮定したボラですよね。
日経平均のＨＶってみんな対数正規使っているんですか？
正規分布を仮定したＨＶってつかうことはありますか？
コメント by 管理人 — 2010/10/10
もとオプショントレーダーさん、コメントありがとうございます！
うーん・・・ブラックショールズ式では
原資産を対数正規分布として考えているみたいです。
ただ、みんながこれを元にしている「だろう」という指標であって、
もし正規分布が今の市況に当てはまっていると思えば、そちらを使うべきだと思いますよ♪
なんて偉そうに書いてても、
Wikiのボラティリティの記載を参考にしているだけだったりするんですけど（≧∇≦）