IVとHVは同じ「ボラティリティ」という概念 | 堅実に稼げるオプションで幸せをつかむ方法

秋の夜長にお勉強、はかどってますか（＾＾）

私の進みが遅くてなかなか前に進まない？？

それはそれとして、私なりに頑張りますφ(．．)

昨日の記事で質問をいただきました。

あとがきで内容を紹介しますね。

最近2位をキープ中（＾＾）

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トレーダーは将来のある時点でのボラティリティ、

つまりフューチャーボラティリティを

知りたいと思っています。

なぜかというと、

フューチャーボラティリティがもし正確にわかるなら、

今のボラティリティが高いか低いか判断できるので、

それにしたがって

優位なポジションを取れますからね！

仮に10日後のボラティリティが今より高ければ、

「ボラティリティを低い今のうちに買っておいて、

高くなったら売る」

みたいな単純な戦略でしっかり稼げます。

しかし未来のことは誰にもわからないので、

今わかっているオプション価格から

そのボラティリティを導いたのがIVというわけです。

いろいろなボラティリティの説明は

ここでしていますよ(^^)

IVは市場参加が【暗示している】

ボラティリティというわけです。

まぁ、ここまでは何度か説明してきたことを

繰り返し言っているような気がしますけどね^^;

それで、このIVにも、

これまで説明してきたようなHVの概念が使えます。

両方ともボラティリティという一つの考え方ですからね♪

だから、

今のIVが20%だったとしたら、

1年後に±20%の変動で収まる確率は68.3%である

ということです。

じゃあ1日あたりは？

もちろん1.25%ですよね！

125円の変動に収まる確率が68.3%になります。

市場参加者が【暗示している】ボラティリティなので、

今IVが20%になっているということは、

市場参加者が

「68.3%の確率で1日の変動が125円で収まるだろう」

と思っているということになります。

だから、

あなたがもし

「125円以上変動するに違いない！」

と思えば、

今のIVは低く評価されているということになるので、

低いIVが高くなる（適正水準に戻る）ことを狙って

うまく利益に変える戦略をとればよいことになります。

まあコトはそんなに

うまくいきませんけどね（＾＾；）

ただ、これがIVとHVに共通する、

ボラティリティの概念の説明となります。

昨日の記事についての質問。

1つ目は、

エクセルの関数で標準偏差をあらわすのに

STDEVとSTDEVPのどっちが正解？

というもの。

関数の違いは母数をｎにするかn-1にするかの違いです。

正確に言うと、

・サンプルが全数の場合はSTDEVPで母数をn

・抜き取ってある集団だけの場合はSTDEVで母数をn-1

です。

今回のHVはサンプルを20日分だけ抜き取るので、

n-1のSTDEVを利用します。

これがもし日経平均が

生まれたときから今まで（←すごい期間ですが・・・）

の場合はnのSTDEVPになりますね。

このnとn-1の考えは、品質工学によると、

抜き取りサンプルで標準偏差を出したときのばらつき（誤差）が、

全数で標準偏差を出したときより「小さめ」に出てしまうため、

分母をn-1にすることで標準偏差を『補正』するそうです。

このn-1というのは、

理論上ではなく統計上そういう傾向だという結果なので、

経験則に近い考え方ですね。

まぁ、HVを考える際には

どっちでもいいと思いますよ（笑）

オプショントレードで使いたいHVは、

母数の数の議論ではなく

昨日との差、そして明日との差を知りたいから

HVを出しているんだと思います。

なので、出た数値の信頼性を疑うのではなく、

1日ごとに連続して出てくる数の相対比較をしましょう！

2つ目は

エクセルの√の出し方。

私はエクセルでいろいろやっているので、

当然のように関数を

省略してしまいました（汗）

ルートはSQRTという関数で出せます。

250のルートは

=SQRT(250)と入力すると出てきます。

ついつい気がつかず

省略して掲載してしまいました。

当然分からない方もいるはずなので、

今後は気をつけるようにしますね。

お問い合わせいただいた方に感謝です（≧∇≦）

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