今日は新聞読んでいたら
面白い記事見つけました♪
あとがきで紹介します～（＾＾）/
18,000発・・・
気になる方はクリックを♪
これまで説明してきたHVとIV。
【HV】
過去の日経平均の変動のばらつきから算出
【IV】
下記のパラメータから算出
１．オプションの権利行使価格
２．満期までの残存日数
３．原資産の時価
４．オプション期間の無リスク金利
５．原資産のボラティリティ
オプション価格がそれぞれ異なるため、
オプション一つ一つにIVが存在します。
使っている数値が違うので、HV≠IVです。
HVは元のデータが日経平均という一つの数値ですが、
IVはオプションごとに存在しています。
証券会社や算出ツールごとでもIVって違っていたりしますね。
それは金利や残存日数や
プレミアム算出のタイミング（大引けか日中かなど）
で変わってるんだと思います。
HV≠IVであっても、「歴史は繰り返す」と考えると、
フューチャーボラティリティ≒HV
と考えるのは妥当なことであり、
『結局振り返ればHVに回帰するんだね』
とも考えられるわけです。
だから1つの「目安」として
『HVの水準を見てIVを予想する』
という考えが成り立ちます。
実際のチャートも、
見方によってはIVがHVに回帰しているように見えるかもしれません。
ただ、「これから大暴落しそうだ」
ということは短期的にはIVの動きで
予測できるかもしれません。
しかし、直近に大暴落があった後だったら、
「市場は織り込み済み」
となって動かない場合もあります。
また、過去に大暴落したので
「また起きるかもしれない」
という投資家の心理は、
もしかしたらHVから推測できるかもしれませんね。
もっとも、これらはの指標は
オプションの特性を表している一部の指標に過ぎないので、
これらがオプションの全てを表現しているわけではないんですね。
あとがき
新聞の埼玉地方版を見ていたら、
今週末に桶川で18,000発の
花火大会をやるそうです（＾＾）
こんな時期に、県内最大級の18,000発（゜▽゜；）
「不景気を吹き飛ばせ！」
というコンセプトのようです（￣ー￣）
ちょっと寒くなりそうなこの時期に人が集まるのかな～。
なんでも桶川駅から片道100円の臨時バスが出るとか。
有料かぁ（´・ω・｀）
有名どころの花火大会は終わっているので、
とんでもない行列が出来るか、
ほとんどの人がノーマークで超穴場のどちらかですね（≧∇≦）
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