11月SQ向けレシオスプレッドでエントリーしました!

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今日は11月SQ向けのポジションを建てました\(^▽^)/

コールレシオスプレッドです!

 

メルマガの予告どおりにガンマショート系ですね。

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今日のトレード記録と戦略について書いてみたいと思います。

 

 

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今日のトレード記録

 

 

・市況概況

日付 日経平均終値
 10/18(SQまで17日)   9,498円(前日比-2円 )

 

 

 

・取引履歴

 

 権利行使価格   枚数   約定価格   取引区分 
11C9,500 1 240 新規買建
11C10,000 -3 50 新規売建

 

 

 

 

・後場終値時点のリスク感応度

 デルタ   ガンマ   セータ    ベガ  
+3 -7 +5 -8

 

 

 

・後場終値時点の値洗いと証拠金

 値洗い   -10 
 必要証拠金   212,460円 

 

 

 

 

 

このポジションを建てた理由

 

 

市況の変動要素としては、

アメリカ金融緩和や日銀の為替介入など、

けっこう上昇要因があるかな~と思っています。

 

 

 

 

ただ、ダウは11,000ドルを超えて

最近にしては高値に位置しており、

ここから突き抜けるのは難しいのではないかと。

 

 

それに為替介入をしても、

+500円くらいの上昇はあっても

それ以上(+1,000円レベル)までは

前回の為替介入を見てもなさそうかな、と。

 

 

そうすると日経平均は10,000円を越すのは

相当難しいと予想しました。

 

 

 

 

 

なので、10,000円を山の頂点にする

コールレシオスプレッドを建てたわけです。

 

 

 

 

これまでの説明で

日経平均はランダムウォークだ!

 

とさんざん説明しておいて、

『10,000円いかないんじゃないかなぁ( ̄ー ̄)』

という思惑で動くのはおかしいんじゃないか!?

と思われるかもしれませんが。。。

 

 

オプションは

原資産がランダムウォークと仮定しています。

 

 

しかし実際の原資産が

ランダムウォークではないのは皆さんご存知の通り。

 

ランダムウォークという前提を元に

自分の勘を入れて最大利益を狙う、

というのは正常なトレードスタイルだと思っています。

 

 

 

 

 

そうじゃなきゃ

システムトレードで自動売買すれば

理論地に近くなるはずですからね(´・ω・`)

 

 

 

 

 

まぁ言い訳がましいですが・・・

 

結局のところこの思惑が利益をもたらしたり

損失を出したりするわけですが、

これがあってこその『人間だもの』というわけで。

 

 

 

 

本当はセータを最大化するために、

11C9,500を売りたいところなのですが、

そうすると「10,000円いかないだろう」という思惑が

明確に反映するのが難しくなるなーなんていう思いもあり、

今回のスタイルに落ち着きました。

 

 

 

 

 

リスク指標を見ながら値洗い向上を狙う

SQ時の損益分岐グラフも視野に入れる

 

 

 

 

というスタイルですね。

 

 

いいとこどりする代償として、

リスク指標そのものが小さくなって

市場に対して鈍感になるため、

 

「こんな数値じゃ満足できない!」

 

ってことならサイズを大きくすれば

求めるリスクリターンに近づけますから、

あまりの指標の小ささに

「見るのや~めた」

と言わずにお付き合いくださいm(_ _)m

 

 

 

 

 

今後のトレード戦略

 

 

今回はSQ時の損益分岐グラフも視野に入れているため、

リスク指数が低いです。

 

セータで+5(ノ_-。)

 

 

日経平均の上昇に合わせてIVが低下しやすいことを考慮しても、

SQまで時間があるためにさほど利益は取れないかなと思っています。

 

その分暴落が起きても

紙くずになって終わりという安心を持っているわけで( ̄ー ̄)

 

 

 

 

最大利益は+50。

損切りラインは-50。

 

 

組み替えタイミングは

日経平均が10,000円を超す気配があるときか、

ポジティブサプライズが起きたらですかね。

 

 

あ、それと悲しいくらい大暴落して

とてもじゃないけど10,000円には届かなさそうだったら、

11C9,500を決済してネイキッドの11C10,000を保有し、

プレミアムが下がるのを待つ、

なんていうのもありかもしれないですね。

 

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