オプション取引の資産運用

オプション取引でポジティブガンマのデルタヘッジ戦略は、非常に気楽な戦略だということをご存知でしょうか？

日経225オプションを使ったポジティブガンマのデルタヘッジ戦略は、まるで「楽してチャリンチャリン稼げる」ような夢のような戦略で、しかも相場が上がるか下がるか関係なく、動きがあればアラートが発生してそのアラートを確認してから淡々と発注すれば利益が増えるからです。

私はこのポジティブガンマのデルタヘッジ戦略を9/27にエントリーして、9/27に1回アラートが来て発注、9/28に1回アラートがきて発注、9/28の夜間にアラートが来て発注、淡々と発注したことで現在含み益が17,000円を超えています。

スマホでアラームが来たら、発注するだけと非常に簡単な手法で、しかもオプション取引にありがちな「オペレーションを失敗すると損失が無限大に膨らむ」こととは無縁です。

実行してみて、非常に楽な取引だと感じるのは、3つの理由があるからです。

その3つの理由をこの記事では解説しますので、相場観を入れて勝つのは難しいと感じていたら、ポジティブガンマのデルタヘッジ戦略のように裁量を排除したアラートに従う投資で利益を目指してみませんか。

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テスラ株が8月17日に急落しました。CEOの発言により市場に動揺が広がったと言われます。

これから下落すると思うので株を空売りして利益を得たいと考えた時にあなたはどうしますか？

短期的にはカラ売りして利益を上げられそうだけど、世界的な電気自動車の人気の高まりから一転して上昇したらカラ売りは大きな損失を被る危険性もあります。

このような時に有効な戦略がオプションを使ったプットデビットスプレッド戦略です。

プットデビット戦略を使えば、カラ売りと同じように相場の下落で利益を上げることができて、しかも損失は限定なので相場が反転しても損失は一定額で収まります。

下記の図は私の実際の取引事例です。

合計で610.12ドルの利益を上げることができました。

期間は8月17日から8月30日までの約13日間で、およそ986ドルの資金を使って610ドルの利益をあげたので非常に資金効率の良い取引を実現できました。

今回の記事では私がどのようなオペレーションをしたのか解説します。

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あなたはデビットスプレッドの証拠金シミュレーションをしたときに、証拠金不要のデビットスプレッドのはずが、証拠金が必要と算出されて「ドキッ」としたことはありませんか？

9/2（日）の18時ころにSBI証券のSPANシミュレータでデビットスプレッドの証拠金計算をしてみたところ、29,900円を要求されてしまいました。

デビットスプレッドに証拠金は不要です。

よって、損失限定のデビットスプレッド戦略を建てて29,900円を証拠金として要求されることはありません。

では、なぜ証拠金シミュレーターでは証拠金を要求されてしまうのか、シミュレーターを使う際の注意点をお伝えします。

シミュレーターのクセを知っておくことで、正しい証拠金を把握することができるので、ポジションを建てるのに不安が無くなりますよ。

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デビットスプレッド戦略を組もうと思った場合に、ポジションを作る順番には注意を払ったことがありますか？

【A】

1. 先）売りポジション
2. 後）買いポジション

と注文をするのと

【B】

1. 先）買いポジション
2. 後）売りポジション

この2つの建て方は、どっちを採用しても全く同じだと思って気にせず注文をしていませんか？

出来上がりのポジションは一緒であっても、デビットスプレッドは、買いポジションを先に建ててから、売りポジションを建てる。

これが鉄則です。

なぜなら、買いから始めたほうが1/3以下の資金でデビットスプレッドを組めるからです。

【A】売りから先に建てると、売りポジションの証拠金を満額要求されますので、オペレーション中に必要委託証拠金が639,900円かかります。

ところが、【B】のように買いオプションを先に建ててから売りポジションを建てるオペレーション中に、証拠金は増えることがありませんので、最初にコールを買ったオプション料の18万円だけで済みます。

このように、【A】売りからデビットスプレッドを組むよりも【B】買いからデビットスプレッドを組んだほうが、必要な資金を1/3以下に抑えられます。

よって、デビットスプレッドをできるだけ小資金で建てたいなら、買いポジションから建てるべきです。

この記事では、なぜ買いポジションの方を先に建てると資金が少なくて済むのか解説します。

あなたもこの記事を読んでデビットスプレッドの建て方をマスターし、小資金でデビットスプレッドを建てられるようになりましょう！

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デビットスプレッドはオプションの買いポジションと売りポジションの組み合わせです。

あなたは、オプション売りを保有していると、たとえデビットスプレッドのような組み合わせポジションだとしても証拠金がかかると思っていませんか？

売りポジションは必ず証拠金がかかる、という考えは誤りです。

デビットスプレッドは、オプションの売りを保有していても証拠金が増えることはなく、証拠金所要額は0円です。

理由は損失が限定されているからです。

証拠金所要額が0円だから、証券会社独自の掛け目によらずにデビットスプレッドを組むのに必要な資金だけ用意すれば取引を行うことができます。

楽天証券のツールで証拠金所要額を調べると、8月24日に日経平均先物価格が22590円のとき、C22265を1枚買ってC22750を1枚売るデビットスプレッドは、「取引証拠金所要額」を見て分かるように証拠金所要額が0円です。

（引用：楽天証券の楽天マーケットスピード）

このようにデビットスプレッド取引には証拠金が掛かりません。

あなたもこの記事を読んで、なぜ損失限定のデビットスプレッドならオプション売りでも証拠金所要額が0円で取引できるのかを学んでください。

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あなたがもし下落相場に遭遇したあとに、今後起こるであろう2番底を利益に狙いたいと思った時には、プットを買うよりも、オプションを組み合わせたプットデビットスプレッドにしたほうが勝ちやすい事をご存知ですか？

なぜデビットスプレッドにするとプット買い戦略よりも勝ちやすいのか解説します。

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