ランダムウォーク

9月SQレシオ&カレンダースプレッド値洗い回復(´~`ヾ)

 

突然ですが・・・

うちのなかでもランダムウォークをみつけちゃいました(^^;)

 

あ、「あついぞ!熊谷」Tシャツを思い出しながらお酒を飲む(*^Q^)c[]

なんて記事みたいに私がお酒を飲んでいるわけじゃないですよ(--;)

 

つづきはあとがきで~♪

 

 

 

なんか最近ブログランキングのインポイントが、

他のブロガーさんたちも全体的に上がってませんか?

日経平均が下がってオプションに注目しているんですかね・・・。

 

そんな下落して初めて興味を持たなくても、

最初っからオプショントレードに興味もっててくれたら良いのに~(^^)

 

 

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8月SQショートストラドルのトレードを振り返って検証する

 

昨日の夜、なんかよく分からない夢を見ました。

新しく道路ができて車が通れる広さなのに、

そこが歩行者専用みたいにゲートが付いてるの。

 

そして私は

「ここ、スケボーに適してるな。」

「路面のデコボコ具合はどうだろう。早く板持ってこなきゃ」

と思っている・・・。

 

何でこんな夢見たんだろうと思い返したら、

ブログ読者さんのメールに答えがありました(*’ー’*)

 

続きは編集後記でーす。

 

本日の目次

■ショートストラドル振り返り

■編集後記

 

最近ランキング3位が定着してきてます・・・

もうあと少しで4位転落かなorz

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ガンマの数値が意味するもの

 

最近はほぼ定時で会社から帰ってこれるので、

子供の離乳食を与えるのはもっぱら私の役目です(*^▽^*)

 

今日は初めてビックリする光景を見ました(゜▽゜;)

 

続きは編集後記でお届けします♪

 

それでは今日の目次です。

■ガンマの数値が意味するもの

■編集後記

 

子供がいると、本当に日々初めてのことをやらかしてくれます(^^;)

あ、「初めて歩いた」ではありませんよ( ̄ー ̄)

 

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ガンマ-損益グラフの【曲率】を表した指標

 

みなさん3連休はいかがお過ごしでしょうか?

今日は編集後記で昨日のブログが適当になってしまった言い訳を書きますm(_ _)m

 

今日の目次です。

■ガンマ-損益グラフの【曲率】

■編集後記

 

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デルタニュートラルにすることの真意

 

スプレッドポジションをデルタニュートラルにする理由について。

 

 

オプションの解説書を見ると、

たいていスプレッドポジション(レシオスプレッド、バタフライ、ストラドルなどなどの戦略のこと)は

デルタニュートラル、つまりデルタが0になるように調整すると書いてあります。

 

私の愛読書オプションボラティリティ売買入門には、

「スプレッドポジションはデルタニュートラルでなければならない」

と断定までしちゃってます(^^;)

訂正:デルタニュートラルにスプレッドを組むのが一般的というだけであって、

必ずデルタニュートラルにしなさいとは書いてないですね。⇒こちらの記事参照

 

なぜスプレッドのデルタをニュートラルにするのか?

 

 

 

その理由とは・・・

これまでこのブログを読んでいただいた方なら分かりますよね?

 

そう!原資産の動きをランダムウォークと仮定しているからです!

 

 

ランダムウォークについては

日経平均はランダムウォークとかラック・ショールズ式モデルで重要なコト

参照してください♪

 

ランダムウォーク、つまり上げ下げが分からない状態であれば、

デルタを傾けて方向性に賭けるべきではありません。

デルタを傾けると、上がると利益が出る一方下がると損失になります(逆もまた然り)。

上げ下げを予想しない以上、デルタはニュートラルにしておくべきです。

 

 

 

じゃあデルタニュートラルは市場がどうなったら利益になるのかというと、

 

市場が大きく動くか動かないか(ガンマ)

ある一定時間のうち原資産が動くかどうか(セータ)

インプライドボラティリティ(IV)は高くなるのか低くなるのか(ベガ)

 

という視点で利益を上げるのがオプショントレードの本質です。

 

 

 

ということは・・・

私のポジションは教科書的には異端児です( ̄ー ̄)

 

ただ、方向性に賭けるリスクを把握していてポジションを取っているので、

何も分からずにデルタを傾けているわけとは違います。

 

 

 

初心者の方はまずデルタニュートラルでポジションを考え、

慣れてきたら、もし方向性要素を入れたい場合はデルタを増やすこともアリです。

 

ポジションは自分の相場に対する意思が反映されたものとなるので、

相場がブルかベアか、ある程度デルタを傾けてエントリーするわけです。

 

 

 

 

私のトレード記録はデルタニュートラルじゃないことが多々あります。

教科書的なトレードに比べ、

思惑通りに運んだ場合には利益が出やすい反面、

反対に転ぶと損失になりやすいです。

 

 

 

これをデルタニュートラルにした場合は、

相場が大きく動くか動かないかが重要となり、

その方向性にはそれほど関心を持たなくて良くなります。

 

 

 

結局はリスクとリターンの関係で、

どちらを好んでポジションを組みますか?

という結論になるわけです。

 

それに正解や不正解はありません。

というか、その時には誰にも分からず、後になって判明するものです。

 

 

 

リスクとリターンを考慮してバランスが取れたスプレッドを選ぶ、

というのがオプショントレードというものである、と言えます。